lunes, 24 de octubre de 2011

LAS HIPOTECAS CONSTITUIDAS SOBRE VIVIENDAS CAE UN 41’7 POR CIENTO ENTASA INTERANULA EN AGOSTO

Tras el nuevo derrumbe del 41,7 por ciento en la concesión de hipotecas publicado por el Instituto Nacional de Estadística, INE, la Asociación de Promotores Inmobiliarios de Madrid, Asprima, prevé que 2011 cierre con 425.000 hipotecas concedidas para vivienda, el 30 por ciento menos que en 2010.


Este colectivo reclama a la banca que acometa la reestructuración necesaria para normalizar las condiciones de financiación.
Según ha explicado la asociación en un comunicado, el encarecimiento de los préstamos y los menores plazos de amortización están dificultando el acceso de las familias a la vivienda.
Por ello, subraya que frente a los máximos alcanzados en febrero de 2008, el importe medio hipotecario ha descendido un 28,2 por ciento. Un ajuste "coherente" con los datos de tasación que publica el Ministerio de Fomento y que anticipan para finales de 2011 una corrección del 25 por ciento en términos reales con respecto a los máximos registrados.
Desde la patronal madrileña reconocen que en la situación actual, en la que el principal "escollo" para producir y vender viviendas es la financiación, es "lógico" el mayor protagonismo de la vivienda protegida por sus condiciones más favorables que tiene asociadas.

LAS HIPOTECAS CONSTITUIDAS SOBRE VIVIENDAS CAE UN 41’7 POR CIENTO ENTASA INTERANULA EN AGOSTO

Tras el nuevo derrumbe del 41,7 por ciento en la concesión de hipotecas publicado por el Instituto Nacional de Estadística, INE, la Asociación de Promotores Inmobiliarios de Madrid, Asprima, prevé que 2011 cierre con 425.000 hipotecas concedidas para vivienda, el 30 por ciento menos que en 2010.


Este colectivo reclama a la banca que acometa la reestructuración necesaria para normalizar las condiciones de financiación.
Según ha explicado la asociación en un comunicado, el encarecimiento de los préstamos y los menores plazos de amortización están dificultando el acceso de las familias a la vivienda.
Por ello, subraya que frente a los máximos alcanzados en febrero de 2008, el importe medio hipotecario ha descendido un 28,2 por ciento. Un ajuste "coherente" con los datos de tasación que publica el Ministerio de Fomento y que anticipan para finales de 2011 una corrección del 25 por ciento en términos reales con respecto a los máximos registrados.
Desde la patronal madrileña reconocen que en la situación actual, en la que el principal "escollo" para producir y vender viviendas es la financiación, es "lógico" el mayor protagonismo de la vivienda protegida por sus condiciones más favorables que tiene asociadas.

viernes, 21 de octubre de 2011

Las hipotecas caen un 52,8% interanual en agosto y su importe disminuyeun 3,5%

El número de hipotecas constituidas en agosto en Cantabria fue de 494, lo que supone una caída del 25,38% respecto al mes anterior y del 52,8% respecto a agosto de 2010, por encima de la media nacional que se sitúa en el -38,3% interanual, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE) recabados por Europa Press.

El importe medio de las fincas hipotecadas en Cantabria en agosto se sitúa en 110.526 euros, cantidad inferior a la media española en 9.745 euros (120.271 euros). Interanualmente, el importe medio de las hipotecas en Cantabria disminuyó un 3,5%, mientras que en España se produjo una reducción de un 4,2%.

En Cantabria se contabilizan una media de 102 hipotecas cada 100.000 habitantes, mientras que en el conjunto del país el promedio es de 127. El capital prestado asciende a 54,6 millones de euros, lo que supone un descenso del 18,6% respecto al mes anterior.

El número de hipotecas sobre fincas urbanas representa un 98,18% del total (485 de 484) y es un 55,9% inferior al registrado hace un año (-20,23% respecto a junio). El capital prestado asciende a 53,5 millones de euros, lo que supone un descenso del 17,57% respecto al mes anterior y del 55,42 % en relación a agosto de 2010.

De las hipotecas urbanas, un 68,45% fueron sobre viviendas (332, con un capital de 32,9 millones), un 2,47% sobre solares (12) y un 29,07% sobre otras fincas urbanas (141).

Por su parte, las hipotecas sobre fincas rústicas representaron el 1,81 por ciento del total y descienden un 50 por ciento respecto a agosto de 2010. El capital prestado es de 1,06 millones, con una caída del 44,22% respecto al mes anterior y del 3,64 en relación a agosto del año pasado.

En agosto la distribución del número de fincas hipotecadas según el tipo de entidad prestamista reflejó que un 56,68% fueron concedidas por cajas de ahorro, un 34,01% por los bancos y un 9,31 % por otras entidades.

Considerando la distribución del capital prestado según la entidad prestamista se obtuvo que un 48,92% fue concedido por cajas de ahorro, un 45,73% por bancos y un 5,35% por otras entidades.

DATOS NACIONALES

A nivel nacional, el número de hipotecas constituidas sobre viviendas cayó un 41,7% en agosto en relación a igual mes de 2010, hasta situarse en 29.231, la cifra más baja de toda la serie histórica, iniciada en 2003.

Con este descenso interanual, las viviendas hipotecadas acumulan ya más de un año de caídas. El descenso de agosto es algo menos pronunciado que el de julio, que fue del 47%. Aún así, nunca antes hasta el pasado mes de agosto se habían constituido menos hipotecas sobre viviendas.

En los ocho primeros meses de 2011, las viviendas hipotecadas se redujeron un 29,7% respecto al mismo periodo de 2010. En tasa intermensual, las viviendas hipotecadas bajaron en agosto un 1%, frente al descenso del 9,7% que experimentaron en julio.

El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas alcanzó en el octavo mes del año los 106.922 euros, un 12,6% menos que en igual mes de 2010, mientras que el capital prestado bajó un 49,1% en tasa interanual, hasta los 3.125,4 millones de euros.

En agosto se constituyeron 47.696 hipotecas sobre fincas rústicas y urbanas (dentro de éstas últimas se incluyen las viviendas), cifra que supone un retroceso del 38,3% respecto a igual mes de 2010 y un aumento del 1,5% en tasa intermensual.

El capital de los créditos hipotecarios concedidos bajó un 40,9% en el octavo mes de 2011 en tasa interanual, hasta situarse en 5.736 millones de euros, en tanto que el importe medio de las hipotecas constituidas sobre el total de fincas ascendió a 120.271 euros, un 4,2% menos que en agosto de 2010.

Las cajas de ahorros fueron las entidades que concedieron un mayor número de préstamos hipotecarios en agosto, con el 43,6% del total, seguidas de los bancos (41,7%) y otras entidades financieras (14,7%). En cuanto al capital prestado, las cajas de ahorros concedieron el 36,9% del total, los bancos el 45,6% y otras entidades financieras el 17,5%.

TIPO DE INTERÉS DEL 4,35%.

El tipo de interés medio en agosto fue del 4,35%, lo que supone un aumento del 17,8% en tasa interanual y del 1,9% respecto al mes anterior.

En agosto, el tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas de ahorros fue del 4,49% y el plazo medio de 22 años. En cuanto a los bancos, el tipo medio de sus préstamos hipotecarios fue del 4,41% y el plazo medio de 20 años.

El 95,9% de las hipotecas constituidas en el octavo mes del año utilizó un tipo de interés variable, frente al 4,1% de tipo fijo. Entre los variables, el Euríbor es el tipo de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, en concreto figura en el 81,8% de los nuevos contratos.

CAMBIOS EN LAS CONDICIONES DE LA HIPOTECA.

En el octavo mes del año, el número total de hipotecas con cambios en sus condiciones fue de 26.620, con un descenso interanual del 32,4%. En el caso de viviendas, el número de hipotecas que modificaron sus condiciones fue de 15.499, un 33,2% menos que en agosto de 2010.

Atendiendo a la clase de cambio en las condiciones, en agosto se produjeron 22.074 novaciones (o modificaciones producidas con la misma entidad financiera), con un descenso interanual del 31,8%.

Las hipotecas caen un 52,8% interanual en agosto y su importe disminuyeun 3,5%

El número de hipotecas constituidas en agosto en Cantabria fue de 494, lo que supone una caída del 25,38% respecto al mes anterior y del 52,8% respecto a agosto de 2010, por encima de la media nacional que se sitúa en el -38,3% interanual, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE) recabados por Europa Press.

El importe medio de las fincas hipotecadas en Cantabria en agosto se sitúa en 110.526 euros, cantidad inferior a la media española en 9.745 euros (120.271 euros). Interanualmente, el importe medio de las hipotecas en Cantabria disminuyó un 3,5%, mientras que en España se produjo una reducción de un 4,2%.

En Cantabria se contabilizan una media de 102 hipotecas cada 100.000 habitantes, mientras que en el conjunto del país el promedio es de 127. El capital prestado asciende a 54,6 millones de euros, lo que supone un descenso del 18,6% respecto al mes anterior.

El número de hipotecas sobre fincas urbanas representa un 98,18% del total (485 de 484) y es un 55,9% inferior al registrado hace un año (-20,23% respecto a junio). El capital prestado asciende a 53,5 millones de euros, lo que supone un descenso del 17,57% respecto al mes anterior y del 55,42 % en relación a agosto de 2010.

De las hipotecas urbanas, un 68,45% fueron sobre viviendas (332, con un capital de 32,9 millones), un 2,47% sobre solares (12) y un 29,07% sobre otras fincas urbanas (141).

Por su parte, las hipotecas sobre fincas rústicas representaron el 1,81 por ciento del total y descienden un 50 por ciento respecto a agosto de 2010. El capital prestado es de 1,06 millones, con una caída del 44,22% respecto al mes anterior y del 3,64 en relación a agosto del año pasado.

En agosto la distribución del número de fincas hipotecadas según el tipo de entidad prestamista reflejó que un 56,68% fueron concedidas por cajas de ahorro, un 34,01% por los bancos y un 9,31 % por otras entidades.

Considerando la distribución del capital prestado según la entidad prestamista se obtuvo que un 48,92% fue concedido por cajas de ahorro, un 45,73% por bancos y un 5,35% por otras entidades.

DATOS NACIONALES

A nivel nacional, el número de hipotecas constituidas sobre viviendas cayó un 41,7% en agosto en relación a igual mes de 2010, hasta situarse en 29.231, la cifra más baja de toda la serie histórica, iniciada en 2003.

Con este descenso interanual, las viviendas hipotecadas acumulan ya más de un año de caídas. El descenso de agosto es algo menos pronunciado que el de julio, que fue del 47%. Aún así, nunca antes hasta el pasado mes de agosto se habían constituido menos hipotecas sobre viviendas.

En los ocho primeros meses de 2011, las viviendas hipotecadas se redujeron un 29,7% respecto al mismo periodo de 2010. En tasa intermensual, las viviendas hipotecadas bajaron en agosto un 1%, frente al descenso del 9,7% que experimentaron en julio.

El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas alcanzó en el octavo mes del año los 106.922 euros, un 12,6% menos que en igual mes de 2010, mientras que el capital prestado bajó un 49,1% en tasa interanual, hasta los 3.125,4 millones de euros.

En agosto se constituyeron 47.696 hipotecas sobre fincas rústicas y urbanas (dentro de éstas últimas se incluyen las viviendas), cifra que supone un retroceso del 38,3% respecto a igual mes de 2010 y un aumento del 1,5% en tasa intermensual.

El capital de los créditos hipotecarios concedidos bajó un 40,9% en el octavo mes de 2011 en tasa interanual, hasta situarse en 5.736 millones de euros, en tanto que el importe medio de las hipotecas constituidas sobre el total de fincas ascendió a 120.271 euros, un 4,2% menos que en agosto de 2010.

Las cajas de ahorros fueron las entidades que concedieron un mayor número de préstamos hipotecarios en agosto, con el 43,6% del total, seguidas de los bancos (41,7%) y otras entidades financieras (14,7%). En cuanto al capital prestado, las cajas de ahorros concedieron el 36,9% del total, los bancos el 45,6% y otras entidades financieras el 17,5%.

TIPO DE INTERÉS DEL 4,35%.

El tipo de interés medio en agosto fue del 4,35%, lo que supone un aumento del 17,8% en tasa interanual y del 1,9% respecto al mes anterior.

En agosto, el tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas de ahorros fue del 4,49% y el plazo medio de 22 años. En cuanto a los bancos, el tipo medio de sus préstamos hipotecarios fue del 4,41% y el plazo medio de 20 años.

El 95,9% de las hipotecas constituidas en el octavo mes del año utilizó un tipo de interés variable, frente al 4,1% de tipo fijo. Entre los variables, el Euríbor es el tipo de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, en concreto figura en el 81,8% de los nuevos contratos.

CAMBIOS EN LAS CONDICIONES DE LA HIPOTECA.

En el octavo mes del año, el número total de hipotecas con cambios en sus condiciones fue de 26.620, con un descenso interanual del 32,4%. En el caso de viviendas, el número de hipotecas que modificaron sus condiciones fue de 15.499, un 33,2% menos que en agosto de 2010.

Atendiendo a la clase de cambio en las condiciones, en agosto se produjeron 22.074 novaciones (o modificaciones producidas con la misma entidad financiera), con un descenso interanual del 31,8%.

jueves, 13 de octubre de 2011

La entrega de la vivienda para cancelar la hipoteca, cada vez ams demandada

[ad#adse_post]Una sentencia de cierta relevancia el pasado enero permitió que una familia entregara la vivienda y saldara su deuda con BBVA en Navarra. Este mismo viernes se ha dado otro caso en Gerona, donde otra familia perdió una vivienda que en su momento compró con una hipoteca de 330.000 euros pero que el banco (Deutsche Bank) vendió por 162.000 euros, tras lo cual reclamaba la diferencia, más o menos la mitad del valor. La justicia ha dicho que esta actitud es «antisocial» y que supone «un abuso de derecho».

Estos dos casos son de importancia, pero por el momento tan sólo una gota en el océano de los 16.500 desahucios que se dieron en nuestro país en el segundo trimestre del año, según datos judiciales hechos públicos el pasado viernes. La dación en pago no está contemplada en la ley hipotecaria española, tan sólo cuando se consigue por acuerdo entre la entidad financiera y el cliente, algo que no aporta ninguna ventaja a la banca.

La dación en pago retroactiva sería una bomba para el sistema hipotecario
¿Debe instaurarse la dación en pago? El experto Borja Mateo, autor de «La verdad sobre el mercado inmobiliario español», piensa que sí, pero no con efectos retroactivos. Y eso que Mateo se considera ante todo defensor de los derechos del ciudadano que ha contratado hipotecas «pero la tasa de mora aumentaría, el valor de recuperacion de las deudas disminuiría, subirían las necesidades de recapitalización del sistema financiero y mas bancos y cajas tendrían que ser intervenidos. Con toda probabilidad entraríamos en una nueva recesión y los precios de los pisos bajarían al no concederse crédito».
Otros expertos del sector financiero consultados también están en contra de modificar una ley hipotecaria que tal y como está es más que ventajosa para las entidades. En cualquier caso, también existen fórmulas intermedias. María José López, abogada, comenta que «si bien en toda Europa se adquiere una deuda personal cuando se firma una hipoteca, en ningún caso salvo en España el banco tiene la posibilidad de quedarse luego la casa por el 50% de su valor en caso de impago». En Francia, por ejemplo «existe la ley de la segunda oportunidad, que prevé la condonación judicial de las deudas de personas físicas mediante la liquidación del patrimonio». Por su parte, en Alemania y Portugal se contempla un proceso de negociación que puede llevar a la condonación parcial de la deuda cuando se trata de «deudores de buena fe», asegura López.

Acogerse a la ley concursal es una fórmula para evitar un desahucio inmediato
Una de las reclamaciones de movimientos como los «indignados» piden modificar la ley hipotecaria para incluir la dación en pago. Esta permitiría que la entrega de la vivienda en que vivía saldara la deuda de un hipotecado con su entidad financiera, y que esta no cobrara dos veces como ocurre ahora. Sin embargo, expertos del sector también quieren destacar sus inconvenientes: «el acreedor (banco) asume más riesgo, tanto financiero —por ser más probable el impago— como inmobiliario —si el precio del inmueble cae por debajo del valor de la deuda—. Esto tiene el efecto de encarecer las hipotecas al haber más riesgo».
María José López da como opción para frenar un desahucio acogerse a la ley concursal, «lo que abre un horizonte en el que poder negociar y buscar una solución que pasa incluso por una quita». Asegura que se pueden lograr hasta cinco años de aplazamiento, época en la que pueden venir «ingresos extras», así como se suavizan las demandas por falta de pago y los intereses.

La entrega de la vivienda para cancelar la hipoteca, cada vez ams demandada

[ad#adse_post]Una sentencia de cierta relevancia el pasado enero permitió que una familia entregara la vivienda y saldara su deuda con BBVA en Navarra. Este mismo viernes se ha dado otro caso en Gerona, donde otra familia perdió una vivienda que en su momento compró con una hipoteca de 330.000 euros pero que el banco (Deutsche Bank) vendió por 162.000 euros, tras lo cual reclamaba la diferencia, más o menos la mitad del valor. La justicia ha dicho que esta actitud es «antisocial» y que supone «un abuso de derecho».

Estos dos casos son de importancia, pero por el momento tan sólo una gota en el océano de los 16.500 desahucios que se dieron en nuestro país en el segundo trimestre del año, según datos judiciales hechos públicos el pasado viernes. La dación en pago no está contemplada en la ley hipotecaria española, tan sólo cuando se consigue por acuerdo entre la entidad financiera y el cliente, algo que no aporta ninguna ventaja a la banca.

La dación en pago retroactiva sería una bomba para el sistema hipotecario
¿Debe instaurarse la dación en pago? El experto Borja Mateo, autor de «La verdad sobre el mercado inmobiliario español», piensa que sí, pero no con efectos retroactivos. Y eso que Mateo se considera ante todo defensor de los derechos del ciudadano que ha contratado hipotecas «pero la tasa de mora aumentaría, el valor de recuperacion de las deudas disminuiría, subirían las necesidades de recapitalización del sistema financiero y mas bancos y cajas tendrían que ser intervenidos. Con toda probabilidad entraríamos en una nueva recesión y los precios de los pisos bajarían al no concederse crédito».
Otros expertos del sector financiero consultados también están en contra de modificar una ley hipotecaria que tal y como está es más que ventajosa para las entidades. En cualquier caso, también existen fórmulas intermedias. María José López, abogada, comenta que «si bien en toda Europa se adquiere una deuda personal cuando se firma una hipoteca, en ningún caso salvo en España el banco tiene la posibilidad de quedarse luego la casa por el 50% de su valor en caso de impago». En Francia, por ejemplo «existe la ley de la segunda oportunidad, que prevé la condonación judicial de las deudas de personas físicas mediante la liquidación del patrimonio». Por su parte, en Alemania y Portugal se contempla un proceso de negociación que puede llevar a la condonación parcial de la deuda cuando se trata de «deudores de buena fe», asegura López.

Acogerse a la ley concursal es una fórmula para evitar un desahucio inmediato
Una de las reclamaciones de movimientos como los «indignados» piden modificar la ley hipotecaria para incluir la dación en pago. Esta permitiría que la entrega de la vivienda en que vivía saldara la deuda de un hipotecado con su entidad financiera, y que esta no cobrara dos veces como ocurre ahora. Sin embargo, expertos del sector también quieren destacar sus inconvenientes: «el acreedor (banco) asume más riesgo, tanto financiero —por ser más probable el impago— como inmobiliario —si el precio del inmueble cae por debajo del valor de la deuda—. Esto tiene el efecto de encarecer las hipotecas al haber más riesgo».
María José López da como opción para frenar un desahucio acogerse a la ley concursal, «lo que abre un horizonte en el que poder negociar y buscar una solución que pasa incluso por una quita». Asegura que se pueden lograr hasta cinco años de aplazamiento, época en la que pueden venir «ingresos extras», así como se suavizan las demandas por falta de pago y los intereses.

jueves, 6 de octubre de 2011

Ordóñez promueve que las hipotecas dejen de vincularse al euríbor

El Banco de España quiere que las entidades financieras dejen de utilizar el euríbor a 12 meses como principal referencia hipotecaria y propone un índice vinculado al precio del dinero a medio plazo. El objetivo es "reducir la dependencia de nuestro sistema respecto a los tipos de interés interbancarios a un año".

El supervisor quiere que la banca diversifique y utilice referencias de deuda a medio plazo y no solo de corto plazo para fijar el precio de las hipotecas. El euríbor a 12 meses -el tipo de interés medio al que los principales bancos de la zona euro se prestan el dinero a un año- es el índice más empleado para fijar el precio de las hipotecas. El 82% de los nuevos préstamos para comprar una casa en España lo utilizan.
Así, el organismo gobernado por Miguel Ángel Fernández Ordóñez se valdrá de la circular sobre transparencia de las operaciones y protección de la clientela para promover cambios en las referencias que utilizan las entidades financieras para fijar el precio de las hipotecas. Las entidades podrán utilizar en breve el interest rate swap a cinco años, que refleja el coste del dinero a ese plazo sin prima de riesgo. La entrada en vigor de la nueva norma es inminente.
El Banco de España asegura que el objetivo es "reducir la dependencia de nuestro sistema respecto a los tipos de interés interbancarios a un año". El interest rate swap a cinco años se situaba ayer en el 1,95%, por debajo del euríbor a 12 meses, en el 2,083%, aunque no es habitual que esto sea así. Por ejemplo, el pasado abril el swap se situaba en el 3,2%, mientras que el euríbor a un año rondaba el 2%. Lo lógico es que, en condiciones normales, el tipo de interés de la deuda a largo plazo sea superior.
Fuentes financieras reconocen que esta decisión es de sentido común. En otros países, como Estados Unidos, la mayor parte de las hipotecas está vinculada a la deuda a medio o largo plazo. Tiene lógica, porque por regla general las hipotecas son a un plazo muy superior a un año. En España de 21 a 22 años, según el INE.
Además, el mercado interbancario no funciona correctamente desde el estallido de la crisis crediticia en 2007 y, especialmente, desde la quiebra de Lehman Brothers. Los bancos desconfían unos de otros y elevaron el precio que cobraban por prestar liquidez a sus colegas. La tensión llegó a su punto álgido en febrero de 2008, cuando el euríbor a 12 meses superó el 5,5%.
El BCE tomó cartas en el asunto y comenzó a inyectar liquidez en la banca a medio y largo plazo con la misión de aliviar la tensión. El organismo que todavía preside Jean-Claude Trichet realizaba hasta entonces subastas semanales pero el nulo funcionamiento del mercado interbancario obligó a ampliar los plazos de los préstamos a tres y seis meses y hasta a un año.
Cuatro años después, la situación continúa siendo muy inestable. El BCE se ha visto obligado a mantener las subastas -de hecho, se espera que hoy anuncie una inyección a 12 meses- y el interbancario no funciona correctamente. "La liquidez del mercado está bajo mínimos, las cámaras de contrapartida, como LCH.Clearnet y Eurex Repo, se han convertido en la fórmula en la que las entidades podemos obtener liquidez a corto plazo", explican desde el departamento de Tesorería de una entidad.
"No tiene sentido que se siga utilizando el euríbor a un año cuando este índice no es representativo, tiene toda la lógica que el Banco de España quiera que las entidades financieras tiendan a casar el precio que cobran por las hipotecas con el coste de su pasivo", añaden fuentes financieras.
La introducción del nuevo índice de referencia no es la única novedad de la circular, también suprime el carácter oficial de los índices de préstamos hipotecarios de bancos, de cajas de ahorros y el indicador CECA. La norma señala que estos tres seguirán publicándose al menos durante un año, para que pueda realizarse la eventual renegociación de las cláusulas de los préstamos hipotecarios que los contemplen.
El sector preocupado están preocupado por cómo y con qué índice se van a sustituir los que se suprimen. "Para cambiar un tipo por otro que no esté en el contrato del préstamo se tendría que hacer por una norma de mayor rango que una simple circular del Banco de España", explican fuentes de las entidades.

Ordóñez promueve que las hipotecas dejen de vincularse al euríbor

El Banco de España quiere que las entidades financieras dejen de utilizar el euríbor a 12 meses como principal referencia hipotecaria y propone un índice vinculado al precio del dinero a medio plazo. El objetivo es "reducir la dependencia de nuestro sistema respecto a los tipos de interés interbancarios a un año".

El supervisor quiere que la banca diversifique y utilice referencias de deuda a medio plazo y no solo de corto plazo para fijar el precio de las hipotecas. El euríbor a 12 meses -el tipo de interés medio al que los principales bancos de la zona euro se prestan el dinero a un año- es el índice más empleado para fijar el precio de las hipotecas. El 82% de los nuevos préstamos para comprar una casa en España lo utilizan.
Así, el organismo gobernado por Miguel Ángel Fernández Ordóñez se valdrá de la circular sobre transparencia de las operaciones y protección de la clientela para promover cambios en las referencias que utilizan las entidades financieras para fijar el precio de las hipotecas. Las entidades podrán utilizar en breve el interest rate swap a cinco años, que refleja el coste del dinero a ese plazo sin prima de riesgo. La entrada en vigor de la nueva norma es inminente.
El Banco de España asegura que el objetivo es "reducir la dependencia de nuestro sistema respecto a los tipos de interés interbancarios a un año". El interest rate swap a cinco años se situaba ayer en el 1,95%, por debajo del euríbor a 12 meses, en el 2,083%, aunque no es habitual que esto sea así. Por ejemplo, el pasado abril el swap se situaba en el 3,2%, mientras que el euríbor a un año rondaba el 2%. Lo lógico es que, en condiciones normales, el tipo de interés de la deuda a largo plazo sea superior.
Fuentes financieras reconocen que esta decisión es de sentido común. En otros países, como Estados Unidos, la mayor parte de las hipotecas está vinculada a la deuda a medio o largo plazo. Tiene lógica, porque por regla general las hipotecas son a un plazo muy superior a un año. En España de 21 a 22 años, según el INE.
Además, el mercado interbancario no funciona correctamente desde el estallido de la crisis crediticia en 2007 y, especialmente, desde la quiebra de Lehman Brothers. Los bancos desconfían unos de otros y elevaron el precio que cobraban por prestar liquidez a sus colegas. La tensión llegó a su punto álgido en febrero de 2008, cuando el euríbor a 12 meses superó el 5,5%.
El BCE tomó cartas en el asunto y comenzó a inyectar liquidez en la banca a medio y largo plazo con la misión de aliviar la tensión. El organismo que todavía preside Jean-Claude Trichet realizaba hasta entonces subastas semanales pero el nulo funcionamiento del mercado interbancario obligó a ampliar los plazos de los préstamos a tres y seis meses y hasta a un año.
Cuatro años después, la situación continúa siendo muy inestable. El BCE se ha visto obligado a mantener las subastas -de hecho, se espera que hoy anuncie una inyección a 12 meses- y el interbancario no funciona correctamente. "La liquidez del mercado está bajo mínimos, las cámaras de contrapartida, como LCH.Clearnet y Eurex Repo, se han convertido en la fórmula en la que las entidades podemos obtener liquidez a corto plazo", explican desde el departamento de Tesorería de una entidad.
"No tiene sentido que se siga utilizando el euríbor a un año cuando este índice no es representativo, tiene toda la lógica que el Banco de España quiera que las entidades financieras tiendan a casar el precio que cobran por las hipotecas con el coste de su pasivo", añaden fuentes financieras.
La introducción del nuevo índice de referencia no es la única novedad de la circular, también suprime el carácter oficial de los índices de préstamos hipotecarios de bancos, de cajas de ahorros y el indicador CECA. La norma señala que estos tres seguirán publicándose al menos durante un año, para que pueda realizarse la eventual renegociación de las cláusulas de los préstamos hipotecarios que los contemplen.
El sector preocupado están preocupado por cómo y con qué índice se van a sustituir los que se suprimen. "Para cambiar un tipo por otro que no esté en el contrato del préstamo se tendría que hacer por una norma de mayor rango que una simple circular del Banco de España", explican fuentes de las entidades.